融资分级基金一般将基金份额分成A与B,其中A获得的是固定收益,而B具备一定的杠杆性。分级基金一般有上折和下折条款,那么分级B下折是什么意思呢?
分级B下折是什么意思?
分级B下折是指通过下折分级B的份额,以扩大分级B的单位净值,以保障分级A的本金安全。分级基金一般会设置一个阈值,待分级B净值下跌至该值的时候便会进行下折。
首先我们要知道分级基金为什么要下折。分级B的杠杆其实是来源于A的资金,这其中的资金量是比较固定的,所以如果B的净值下跌了,杠杆就会变大了,这时候会增加A本金的风险,因此需要下折。
那么分级基金是怎么下折的呢?多数分级基金都约定在分级B的净值下跌至0.25的时候便进行下折,下折时,分级B的价格由低于0.25元(假设即为0.25元)调整至1元,其份额则对应折算为原先的四分之一,同时分级A也对应折算为分级B原先的四分之一。而另外的四分之三份额则折算为母基金,以红利的形式派发到投资者账户。
分级b下折为什么会亏损?
溢价交易部分并不参与折价,所以分级基金下折后会出现很多的亏损。在分级基金B触发下折的过程中,由于分级股基B为场内交易,份额有跌停板限制。而且在市场连续下跌时,分级股基B净值快速缩水。以此同时,值杠杆远高于价格杠杆且放大的速率也高,从而促使分级股基B净值加速下跌。